Optimiser le montage financier d’opérations immobilières & piloter sa stratégie financière

• Etablir la stratégie financière des opérations de promotion immobilière
• Garantir la stratégie du déroulé économique et commercial des opérations
• Cristalliser les budgets à respecter
• Optimiser le taux de rentabilité interne des opérations
• Optimiser le rendement financier à destination des bailleurs de fonds
• Concourir efficacement dans les appels à projets immobiliers

Du budget prévisionnel de l’opération à la stratégie bilancielle intégrant les règles de la taxonomie verte européenne

• Le raisonnement rétro prospectif et la valeur résiduelle du foncier, fonction des indices de profitabilité
• Les indices de profitabilité
• L’importance des pondérations
• Les différents postes de dépenses et de recettes
• Les évaluations des dépenses par les ratios et stratégies d’optimisation
• Les provisions nécessaires
• La prime de risque
• L’impact du temps sur le bilan de l’opération
• Cash-flow et pureté des flux financiers
• Identification des hypothèses de flux en fonction des programmations retenues
• Transformation des hypothèses en budget
• Notion de TVA résiduelle : point d’attention
• Modélisation des différentes hypothèses

Pilotage des différents postes de dépenses et de recettes

• Les plans de trésoreries et scénarii financiers
• Le TRI de l’opération avec et sans actualisation des flux financiers par la valeur actualisée nette
• La réévaluation périodique du budget
• Le contrôle et l’extrapolation des postes de dépenses
• Le contrôle et l’extrapolation des postes de chiffre d’affaires
• L’anticipation de l’impact des retards, traduction financière, apparition de nouvelles dépenses potentielles, etc.
• Impact des frais financiers

Analyse fine des flux entrants et sortants

• Mesure de la rentabilité d’une opération court terme et long terme
• Analyse et phasage des flux
• Notion d’actualisation et indicateurs d’actualisation
• Effets de levier et effet massue
• Stratégie des choix de financement
• Identification des aléas et mesure de sensibilité

Paramétrage des flux

• Le cadencement des flux
• Simulation sur les flux et incidence sur les agrégats :
• Sensibilité des flux entrants (prix de vente, TMA, options, loyer de base, taux d’occupation, options ou TMA…)
• Décalages d’encaissements (retards, problématique des livraisons, fournisseurs…)
• Sensibilité des flux sortants (coût de construction, coût d’entretien, coût des lots vacants, retards, stock bâti achevé…..)
• Sensibilité des coûts de financement
• Appréciation des risques de dérapage et décision de gestion
• Mesure de la sensibilité des flux entrants et sortant en fonction des différentes hypothèses retenues

Le besoin de fonds propres

• Estimation du besoin en fonds propres par phase
• Le retour et rentabilité sur fonds propres

Le cash-flow de l’opération

• L’approche dynamique des différents postes budgétaires
• La rémunération des fonds propres

Stratégie de choix des financements

• Optimisation par le choix du mode de financement
• Les sûretés
• L'information au bailleur de fonds
• La cristallisation et la répartition stratégique des différents budgets

Contact :

ESPI / Sonia FERREIRA
Conseillère formation
s.ferreira@groupe-espi.fr
Tel :  06 85 57 89 06